Carlos Leppe ingresó a la Escuela de Arte de la Universidad de Chile en 1971, donde obtuvo la mención en Pintura. Desde entonces participó de la experimentación de vanguardia con el video arte y la performance buscando nuevas expresiones a través de las cuales cuestionar la institucionalidad artística. Su primera obra corporal, realizada en 1974 en la galería de Carmen Waugh, fue El happening de las gallinas donde simuló morir al poner un huevo, rodeado de gallinas de yeso, objetos personales y muchísimos huevos. Ya desde este trabajo aparecieron elementos que se volvieron constantes en su propuesta artística: la ambigüedad sexual y el cuestionamiento de su identidad a partir de la experimentación con su propio cuerpo. Algunas de sus performances, como El perchero (1975) y Sala de espera (1980) solo fueron presentadas al público a través de registros de fotografía y video, lo que acentúa el cuestionamiento del proceso de recepción al evadir la observación presencial. Otro elemento que se reitera en su experimentación es la creación de un yo parodiador que cita constantemente, tanto a la tradición artística como a la cultura popular y a su propia biografía; en Acción de Arte-Estrella (1979) presenta una clara alusión a Marcel Duchamp mientras que en Mambo número ocho de Pérez Prado (1981) la referencia a Carlos Gardel se replica en varias dimensiones, tanto en su rostro maquillado y engominado como en la reproducción del tango "El día que me quieras", interpretado por su madre, quien participó en muchas de las performances del artista.

Otras obras importantes son Reconstitución de escena (Galería Cromo, 1977), Prueba de artista (Taller de Artes Plásticas, 1978), Siete acuarelas (Círculo de Bellas Artes, Madrid, 1987) y Los zapatos de Leppe (Museo Nacional de Bellas Artes, 2000).

Carlos Leppe ha sido reconocido con el Primer Premio Salón de Alumnos de la Escuela de Arte de la Universidad de Chile (1972), el Premio Jacques d' Arthuys a la Mejor Exposición del Año, otorgado por la Embajada de Francia (1973); la Beca en Gráfica de la Corporación Amigos del Arte en Santiago (1984) y el Premio Altazor en la categoría Instalación y Videoarte (2002).

El jueves 15 de octubre de 2015, Carlos Leppe fallece aquejado de una pancreatitis.